新农村视角下的期货市场功能缺失研究

摘要：建设社会主义新农村, 必须从着力解决农民最直接的经济利益问题出发，把促进农民增加收入作为中心任务。期货市场以其指导农业生产、规避农产品价格风险等功能对增加农民收入，推动新农村建设具有重要价值。本文从农民对期货市场利用的角度研究期货市场功能缺失问题，分析制约我国农民利用期货市场增加收入的主要因素，并提出帮助农民利用农产品期货市场的几点建议。

　　关键词：新农村　期货市场　功能缺失

　　农民收入是农村经济发展的基础，也是农村经济发展的晴雨表。十届全国人大四次会议批准的《中华人民共和国国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要》，按照建设社会主义新农村目标的要求，从着力解决农民最直接的经济利益问题出发，把促进农民增加收入作为中心任务，符合当前我国农业和农村发展的实际，抓住了社会主义新农村建设的关键。

　　期货市场作为联系农业生产和金融市场的纽带，具备组织农产品流通、指导农业生产、规避农产品价格风险的诸多功能，在建设社会主义新农村中有着广阔的发展空间和不可替代的作用。

　　一、期货市场功能的阐述

　　1.指导农业生产，走出"蛛网困境"

　　农产品生产具有季节性和周期性特征，虽然从长期来看供给和需求是平衡的，但在短时期内，供给和需求却在时间上形成错位，时而供给大大超过需求，时而需求大大超过供给。农产品现货市场反映的仅仅是即期的供求关系和即期价格，在农业生产中，这种现货价格信号的滞后性使农户而临较大的市场风险。当某种农产品供不应求时，价格上涨，生产规模扩大;当某种农产品供大于求时，价格下降，生产规模缩小，又会形成新一轮供不应求的局面，如此"提价-多产-降价-少产-再提价-滥产"循环反复，农业生产陷入深深的"蛛网困境"，农业生产能力受到较大伤害，农民时常面临增产不增收的尴尬境遇。

　　利用农产品期货市场可以较好地解决上述问题。由于期货价格能够预先较为真实地反映未来市场的供求状况，也能够对未来一定时期的潜在需求进行超前调节，因此，期货价格具有生产指导意义。农户根据农产品期货市场提供的较为真实的远期价格信息来安排生产，就可以将价格的滞后调节改变为预先调节，减少生产前的不确定性，增强农产品种植结构的合理性，避免生产的盲目性，进而提高农民的预期收益，打破由于农业生产的季节性和周期性特征而产生的蛛网循环。

　　2.规避价格风险，实现"预期收益"

　　对于单个生产者来说，在收获季节，大量商品上市，供给增大，需求相对不足，农民不得不降价出售，再加上产品供过于求所产生的急于抛售的心理作用，会把价格压得更低。二者相互作用，会导致收获季节农民出售产品大量亏本的问题。从农业生产情况看，我国农业生产的抗自然灾害能力较弱，农产品一直处于一种买难卖难交替出现的局面，农民生产的风险性很大。由于农产品价格风险是不可避免的,风险如果由生产者承担,必定增加生产成本。期货市场引入后,农民可通过套期保值来回避农产品价格波动的风险，把农民的风险转嫁给投机者。即可预先在期货市场上卖出与将来打算在现货市场卖出的现货数量相当的期货，以此为农产品进行套期保值。待作物收获后,如果现货价格高于当初卖出的期货价格,就在现货市场上卖出农产品,同时在期货市场上买进期货对冲平仓;如果现货价格低于当初卖出的期货价格,则在期货市场上进行实物交割,以弥补现货市场上的损失。这样,就可以锁定农民的生产利润,免受农产品价格波动的损失。

　　二、制约农民利用期货市场避险增收的因素

　　期货市场对于促进我国新农村建设，帮助农民避险增收有很积极的作用。但是，若农民未能参与其中，那么诸多的功能也只能是"纸上谈兵"。农产品期货市场上的生产者的保值行为是联系农产品期货交易与现货市场生产供给主体的纽带。但是目前，我国的期货市场和现货市场是"两张皮"，未能很好的结合和相互促进。尽管期货市场的价格具有指导性作用，但是由于种种原因，农民无法通过其指导生产，因此这价格也成了唯有"指示"没有"导向"的数字而以。实际的运作表明，期货市场功能是否能正常发挥，套期保值交易起着非常重要的作用。我国农产品期货作为当今期货的大品种，农民作为农产品的生产者的农产者，自然也应当是套期保值的重要主体之一，但其市场的参与度却几乎为零。没有农产品生产者即农民的参与，期货交易的根基是不牢固的，期货市场形成的价格是有缺陷的。套期保值的交易失衡，已经阻碍到了期货市场功能的发挥和期货市场的稳步发展。制约农民利用期货市场避险增收的因素主要有：

　　第一，缺乏对期货市场的认识

　　期货市场又是金融市场的重要组成部分，需要较高的专业知识来操作，由于大多数农民知识水平不高，对期货市场缺乏正确地认识，难以理解期货市场的运作机理和交易方式。因此首先从心理上对期货市场持抵触或者观望的态度。此外，目前我国的农业信息网络在乡、村出现了断层，农民获取信息的成本很高,信息传播渠道不畅通，难以及时准确地掌握动态的期货行情，不能适应现代化期货市场的要求，给予生产者及时指导。

　　第二，缺乏规范的中介组织交易

　　由于我国农民的粮食生产以家庭为单位，生产难以形成规模，造成了农民市场主体地位不高、商品交易量小和农产品标准化生产难以开展，这些因素决定了农户无法以个体的会员身份进入期货交易市场。此外，农产品期货市场是集约性高、流动性强、风险较大的现代市场组织形式，农业生产者若直接参与农产品期货市场,不仅要面临期货商品的价格波动风险,还要面临操作、结算、政策等风险。而且由于农户交易规模小资金量少,风险承受能力弱,多数农民甚至不能支付一份农产品合约的初始保证金,让这些农民全部直接进入农产品期货市场进行套期保值目前较难实现，无法利用期货市场定价功能来组织生产，这就需要一个中介进行组织开展交易。

　　第三，政府的定位问题

　　在我国,受到各种因素的制约,农民对期货一无所知的现象非常普遍,他们不具备对自己种植的农产品进行适当套期保值的能力。此外，对于利用期货市场信息来指导农民的生产种植，单靠单个农民自身是不现实的。因此,需要政府部门对整个工作进行系统性的规划与统筹。而在这方面，政府的支持力度是不够的。

　　三、利用农产品期货市场为我国农民避险增收的策略

　　1. 成立专业社，向棉农提供技术、专业服务及咨询等服务

　　要求农民大规模参与期货交易，是不现实的，要充分利用农产品期货市场的首要条件就是市场的参与者必须掌握一定的期货基础知识,懂得如何利用期货交易。在市场经济条件下，农民应该学会通过分析期货价格的变化，根据未来市场供求状况的变化指导生产，稳定收入。因此，建议由政府出资，由证券公司组建成立专业社，加强农产品期货的宣传教育，快速普及期货交易知识，向农民提供技术、专业服务及咨询等服务。通过宣传，扩大农产品期货市场的影响力，让更多的农民、粮食企业强化市场意识，对期货市场有一个全面、正确的认识，了解期货市场的经济功能和所存在的风险。

　　2. 改善农产品信息服务条件

　　首先应对国家相关部门农产品信息统计和发布环节进行整合，形成全国统一的集生产、消费、流通等各类信息采集、整理、发布的渠道；其次，在农产品价格信息采集、加上整理和发布上作中，应保证价格的完整性和统一性，要对价格走势做出预测；再次，建立省、县、乡、村四级信息服务网络和传播通道，应建立以网络、媒体为主渠道，以龙头企业、中介组织传导为带动的信息发布渠道，将信息送到农户。结合农业信息化建设和农村市场信息体系建设，改善农产品信息服务条件。

　　3. 积极发展农民合作组织

　　解决农民利用、参与期货市场的关键在于建立农民自己的合作组织，把分散的农民组织起来，使农民有经济实力去参与期货市场，也只有把农民组织起来，生产才能够形成规模，农民才能够有实力真正成为农产品的市场主体之一。通过农民合作组织可以集中产品，帮助农民会员购销融资，实现农工商的协调发展并建立有效的信息反馈系统，加强农业经济的整体规模运作。还可以利用期货市场规避风险，为农民提供更多的市场信息和有价值的建议。农民根据自己实际情况和对未来农产品价格走势的判断，与销售合作社签订某种协议，合作组织再进入期货市场进行保值。

　　4. 发展订单农业

　　实力雄厚的农业产业化龙头企业在生产前以期货价格为依据与农民签订远期的收购合同，通过龙头企业的带动，在期货市场的运作下，使农民间接进入市场，分享农产品在流通过程中所产生的增值利润，从而稳定农民收入。在这个过程中，农民将其所面临的价格风险转移给了收购企业，而收购企业则必须利用期货市场来回避价格风险。一方面收购企业参照期货价格来合理确定订单价格，以保证其合理利润；另一方面，在收购合同签订后，在期货市场上进行套期保值，把价格风险转移给期货投机者，锁定收购成本与利润，从而保证"订单农业"的顺利实现。这样农民就可以通过收购商以合理的价格出售产品，取得满意的利润，收购商则可以充分发挥自己的优势通过参与期货交易转移价格风险并获得合理经营利润。

　　5. 政府给予政策扶持

　　要帮助农民走出价格困境、规避风险，各级政府以及村级行政组织都应充分发挥政府行为的优势，帮助农民走向市场，搞好农产品的期货生产。第一，在普及期货交易知识方面，政府应当给予期货公司政策和资金方面的支持，鼓励其成立专业社，为农民或农民合作组织提供技术、专业服务及咨询等服务；第二，在建立农民合作组织方面，政府应当根据当地资源优势和农业发展的特点，制定相关政策，鼓励和支持农民自愿联合起来，成立跨地区和跨所有制的各类专业经济合作组织，由农民自己经营管理，帮助农民销售粮食，回避价格风险。第三，在发展订单农业方面，政府应对有潜力的龙头企业进行大力扶持，使其变得大而强，然后引导其带动农民参与期货交易。第四，在政策优惠方面，政府在财政、信贷、税收、工商登记等方面给予农民合作组织大力支持和优惠。